一項新的調查顯示，主要碳排放國已獲得數百萬歐元的「氣候友善」投資。
據報道，化石燃料巨頭英國石油公司（BP）、雪佛龍公司、埃尼公司、埃克森公司、雷普索爾公司、殼牌公司和道達爾能源公司都是捐贈者。沃克斯歐洲。
此次調查審查了 Eurizon Capital SGR 推出的綠色基金，該公司是義大利最大銀行聯合聖保羅銀行控股的資產管理公司。
Eurizon 是歐洲數家利用欺騙性措辭和歐盟監管框架中的漏洞銷售所謂「綠色」金融產品的金融機構之一，這些產品實際上為大型污染企業提供資金。
「綠色」投資並不總是可持續的
歐洲是所謂「綠色」投資市場的全球領導者。然而，正如 Voxeurop 的調查顯示，這些投資往往既不可持續也不負責任。
透過利用模糊的法規和晦澀的術語，其中一些實際上是在融資化石燃料公司。
Voxeurop 分析了四種所謂的“可持續的' 由 Eurizon 提供的資金。該資產管理公司是歐洲眾多提供「綠色」產品的金融機構之一，管理價值 3,810 億歐元的客戶資產。
2022 年，Eurizon 以超過 2.08 億歐元的價格購買了七家化石燃料公司的股票，並將其置於其所謂的「永續和永續發展」投資組合中。負責任的投資'。
根據金融市場分析師 Refinitiv 的數據，截至 2023 年 4 月，Eurizon 向化石能源公司授予了總計 82 億美元（7.6 億歐元）的根據歐盟規則歸類為綠色的基金。
歐元區支持的化石燃料巨頭參與其中195個大型石油和天然氣項目僅此一項就足以耗盡《巴黎氣候協定》允許的剩餘 1.5°C 碳預算。
化石燃料公司如何獲得綠色資金？
雷普索爾和其他化石燃料公司「有興趣進入『綠色』基金，因為這樣他們將獲得更多資金，」道德倫理專家 Fabio Moliterni 解釋道。金融Etica SGR 公司。
透過用模稜兩可的語言吸引投資者，這些虛假的永續基金成功跑贏了市場。他們透過追蹤完全沒有永續目標的指數來保證高回報。
「歐盟委員會的規則為投資者在確定其永續發展目標時留下了一定的自由裁量權，」莫萊特尼說。 「這使得市場更容易靈活適應資產管理監管環境的變化，從而實現產品差異化。
「但這似乎並不排除洗綠行為。事實上，許多基金仍然能夠採取與委員會可持續發展目標不相符的策略，而是優先考慮回報，很少或根本不關注環境和社會影響。
獨立永續發展公司Avanzi 的影響力金融和永續發展專家亞歷山德羅·梅西納(Alessandro Messina) 補充道，「基金經理會盡力遵守歐盟法規，但如果他們在市場上有有利可圖的產品，他們就不會太努力來強制執行規則。
Eurizon 的合約前招股說明書甚至將相關基金描述為“可持續且負責任的”投資」。儘管事實上它們不符合歐盟監管框架中規定的標準。
永續金融如何監理？
這歐洲金融服務業永續發展報告法規於 2021 年生效，規定了財務顧問在合約前文件和綠色投資中必須滿足的透明度標準。
投資者應轉向可被管理者分類為「綠色」（對應於法規第 8 條和第 9 條）或「灰色」（即沒有永續索賠（第 6 條））兩種顏色的投資。
「淺綠色」產品符合第 8 條中列出的標準，並且必須促進「環境和/或社會特徵」。但這些特徵並沒有明確的定義。
這個漏洞使得管理者可以根據自己的原則或根據評級機構的評估將其基金分類為淺綠色——即使這些基金包含對環境無害的公司。
歐洲證券和市場管理局（ESMA）只是表示，淺綠色基金在永續發展方面的雄心壯志低於「深綠色」基金。後者必須以100%可持續投資為目標，這意味著它們不得對環境造成重大損害或必須促進碳排放的減少。
淺綠色基金與深綠色基金
「促進環境特徵的產品」（淺綠色）和「永續產品」（深綠色）這兩個術語之間的區別對於缺乏經驗的投資者來說可能似乎微不足道。但從監管的角度來看，差異是顯而易見的。
深綠色基金必須滿足更嚴格的標準。這就是為什麼它們對盡責的投資者更具吸引力，但對基金經理人的吸引力較小，因為他們在遵守法規方面會承擔更大的負擔。
歐盟監管完全基於透明度。因此，管理者可以選擇如何將基金分類──灰色、淺綠色或深綠色。
歐洲證券管理局的技術標準2023 年 1 月 1 日通過，增加了「深綠色」產品的透明度負擔，以至於促使其大幅轉向「淺綠色」分類。
據一家機構稱，到 2023 年，這些重新分類的基金價值將達到 1,750 億歐元。學習由金融諮詢和分析公司晨星 (Morningstar) 提供。
深綠基金的標準是什麼？
對於所有深綠色可持續投資，基金經理必須提供有關指標、數據、方法和詳細信息14項指標歐盟法規規定，稱為「主要不利影響」(PAI)。
這些指標包括投資組合公司的溫室氣體排放量（直接、間接和總量）以及投資中化石燃料公司的存在。
儘管如此，可持續基金經理人仍然可以逃脫懲罰大污染者在他們的投資組合中。
首先，由於第 8 條提供的彈性，基金管理人可以獨立定義他們認為基金促進「環境和/或社會特徵」（淺綠色）的標準。
其次，透過利用詞義含糊對於粗心的投資者來說，許多管理人選擇將不符合第 9 條標準的基金作為「可持續和負責任」的基金進行行銷。
Eurizon 將化石燃料基金標記為“淺綠色”
在其管理報告，Eurizon 將其基金定義為“淺綠色”，儘管它投資於化石開採公司。
永續發展揭露部分- 應描述產品的社會和環境特徵的地方 - 留空，即使 ESMA 標準要求這些資訊。
三年多來，Eurizon 將某些基金標記為深綠色，即完全可持續且負責任的基金。合約前的向投資者提供的文件。在 Voxeurop 聯繫該公司進行調查後，該公司才更正了該語言。
Eurizon 不僅承認它只考慮了歐盟提供的 14 項永續投資評估指標中的 6 項，而且在其定期報告中揭露關於促進環境、社會和公司治理（環境、社會及治理），它只是提到了它們，而沒有詳細介紹歐盟法規要求的資訊。
綠色基金缺乏合規和執行
事實上，歐盟法規提供了詳細的規定桌子其中管理者必須包括指標、計算所考慮的期間、方法的解釋以及後續期間的預測。
這些標準應該透明地識別和量化擬議投資的任何負面環境和社會影響。
這些資訊對於投資者在投資產品之前評估該產品是否具有足夠的可持續性是必不可少的。錢進入其中。
Etica SGR 的 Franco Moliterni 評論道：“管理者可以聲明他們想要的任何內容，但隨後他們必須根據指標記錄不利影響。”
然而，Eurizon 僅限於提供法規中提到的文件，但不包括數據。
「在我看來，這是一個合規和執行問題，」梅西納說。 「你無法獲得資格投資如果是第 8 條，則視為永續。
“顯然有人要么太聰明，要么根本不知道自己在說什麼。”
2023 年 5 月，Voxeurop 就這種不一致問題提出質疑，Eurizon 表示，可持續投資資格“將在更新發行文件的第一個有用機會時被取消，原計劃於明年 7 月進行。”
2023 年 8 月 4 日，Eurizon已更新其關鍵資訊文件，按照承諾刪除了「可持續和負責任的基金」字樣。此次更新是在綠色金融法規生效三年零六個月後進行的。
