聯準會四年來首次降息，正如一些分析師預期的那樣，降息0.5%，採取了激進的立場。
儘管聯準會在今年剩下的兩次會議上的下一步行動存在相當大的爭論，但其寬鬆週期的大膽開始對歐洲市場和歐元具有重大影響。
市場的直接反應及其對未來的影響
華爾街週三收低，可能是由於「拋售事實」反應，因為市場最近已經消化了聯準會的降息。
然而，隨著亞太地區股市週四上漲，以及美國和歐洲股市期貨開盤走高，風險偏好情緒可能正在回歸。
鑑於歐洲央行和英國央行的鴿派態度不如聯準會，歐元和英鎊兌美元先走弱，然後反彈。
英國央行的決定受到密切關注
英國央行將於今天稍晚公佈的利率決定將受到密切關注，因為該行將把政策利率維持在 5%，而聯準會降息後的新利率區間為 4.75% 至 5%。
聯準會降息標誌著全球市場的轉折點，因為較低的利率環境意味著更多的流動性，這可能會減輕其他央行維持較高利率的壓力。
歐洲央行可能會繼續降息，但關鍵問題是今年剩餘時間降息的幅度和速度。
如果歐洲央行降息步伐慢於聯準會，歐元兌美元可能面臨進一步下行壓力。
同時，美元的持續疲軟可能會支撐大宗商品價格，這將有利於澳元、加幣和紐西蘭元等與大宗商品相關的貨幣。
就資產類別而言，現金的吸引力可能會降低，因為紙幣的收益率較低。
對不同行業的好處
因此，所謂的「熱錢」可能會重返市場，流入股票、大宗商品、債券和房地產。
在股市中，小型股、公用事業和房地產等債務水準較高的行業可能會受益於較低的利率。
這種轉變可能會導致投資基金從大盤股轉向小公司，以尋求更高的回報。
這一趨勢今年已經在華爾街出現，並在歐洲體現。因此，歐洲斯托克小型 200 指數可能開始跑贏歐洲斯托克 50 指數。
此外，大宗商品相關資產，如對成長敏感的工業金屬和能源，尤其是原油和銅，值得關注。
歐洲礦業和能源股近期表現不佳可能提供復甦機會。
聯準會為何在第一次降息時大幅降息？
第一次大幅降息顯示聯準會將利率維持在高水準太久，落後於大多數其他央行。
似乎迫切需要迅速降低利率，以防止美國勞動市場進一步惡化。
最近的數據顯示失業率呈上升趨勢，可能會對消費者支出和經濟成長產生負面影響。
該委員會將年底失業率預測中位數上調至 4.4%，高於先前預測的 4%。
聯準會在會後聲明中表示，就業和通膨風險目前大致平衡，仍堅定致力於支持最大就業。
然而，大幅降息並不是由於經濟衰退或衰退風險上升所致。
根據最近的經濟數據，經濟軟著陸仍然被認為是可以實現的。
聯準會主席鮑威爾表示：“我目前沒有看到經濟出現任何跡象表明經濟衰退的可能性有所上升。”
聯準會啟動寬鬆週期的積極「先行」方法預計不會為未來決策奠定基礎，未來決策將在「逐次會議」的基礎上做出。
聯準會的點圖（決策者對未來利率的估計）顯示，2024 年將進一步降息 0.5%，2025 年將全面降息。
