由於全球經濟的不確定性、中東持續的衝突以及美國大選的激烈角逐,避險需求增加,貴金屬,尤其是黃金和白銀,飆升至歷史新高。
同時,全球主要央行已基本開始放鬆貨幣政策並降低利率,黃金對聯準會的決定反應強烈。
週一,中國人民銀行(PBOC)將基準抵押貸款利率下調幅度超出預期,以提振經濟,推動包括黃金和白銀在內的大宗商品價格走高。
截至歐洲中部時間上午 6:46,現貨金價上漲 0.32%,至 2,730 美元/盎司,紐約商品交易所黃金期貨價格上漲 0.59%,至 2,746 美元/盎司,均連續第四個交易日創下歷史新高。白銀期貨飆漲3.12%至每盎司34.30美元,也創下新高。
中國將主要貸款利率降至歷史新低
作為大約一個月前宣布的刺激措施的一部分,中國將 1 年期和 5 年期貸款市場報價利率 (LPR) 分別下調 0.25%,至 3.10% 和 3.60% 的歷史新低。
1年期LPR是大多數新的、未償還的企業和家庭貸款的基準利率,而5年期LPR主要用於抵押貸款利率。
儘管此次降息在市場廣泛預料之中,但降息幅度略超預期的0.2%,令市場感到意外。金屬價格可能會對此決定做出反應,並在消息傳出後進一步上漲。
事實上,週五,當中國人民銀行行長潘功勝在金融論壇上發表講話,表示貸款基準利率將下調0.2%至0.25%時,黃金和白銀價格均大幅上漲。
他還指出,準備金率(RRR)——銀行必須持有的現金數額——將在年底前進一步降低0.25%至0.5%。
貴金屬價格通常不會對中國的貨幣政策做出反應。然而,這些走勢可能表明投資者傾向於對任何銀行的降息決定做出反應,因為利率下降使得在不確定時期投資貴金屬的成本降低。
9月,在聯準會頒布重大政策一週後,中國人民銀行意外地將存款準備金率下調0.5%,隨後推出了一系列廣泛的刺激措施,包括降息、直接向股市注入現金以及減少購房者的首付。 9月降息0.5%。
歐洲央行(ECB)上個月也實施了普遍預期的今年第三次降息。投資人一直囤積避險資產,尤其是黃金,作為在地緣政治緊張局勢加劇之際保值的手段。白銀通常跟隨黃金的趨勢,儘管波動性更大。
黃金作為避險資產可能擴大漲幅
據報道,在中東,以色列總理本傑明·內塔尼亞胡週日在其私人住宅附近發生真主黨無人機爆炸事件後,正在與高級安全官員進行會談。金融市場正在密切關注以色列與伊朗支持的黎巴嫩組織之間衝突進一步升級的可能性。
同時,根據最近的民意調查,11 月 5 日的美國總統選舉將成為唐納德·川普 (Donald Trump) 和卡馬拉·哈里斯 (Kamala Harris) 之間勢均力敵的競爭。
Oanda高級市場分析師Kelvin Wong認為,「川普贏得大選的可能性上升」「間接」強化了金價的上漲趨勢。
川普的勝利可能會為全球經濟帶來進一步的不確定性,從而影響美國對中國和歐洲商品徵收關稅、烏克蘭持續戰爭以及美國政府債務激增。
黃評論道:「鑑於川普『慷慨』的企業減稅提案(從21%至15%)可能會進一步擴大美國聯邦赤字,市場可能會開始質疑美國政府的信用度,從而可能削弱對美國國債的信心並加強黃金。
然而,由於美元與金價之間的負相關性,川普潛在的獲勝也可能會推高美元並限制金價漲幅。
Peperstone研究策略師Dilin Wu告訴歐洲新聞台:「由於川普現在在博彩市場上明顯領先哈里斯,『川普交易』——通常與美元走強聯繫在一起——繼續打壓金價的上行潛力。