投資者很快就會知道唐納德·川普是否會履行其作為第 47 任美國總統的所有承諾。如果他這樣做，他的政策很可能會導致經濟和政治格局的重大重塑。
在選舉日當天，美國主要股市、美元和加密貨幣做出了熱烈反應，人們對川普將採取擴張性政策並推動美國經濟成長抱有巨大的希望和樂觀情緒。
AJ Bell 投資分析師 Dan Coatsworth 警告：「川普政府回歸後，有很多事情需要考慮，大選後立即對投資者有效的做法可能不會在較長時期內保持這種狀態。
川普對經濟有何準備？
這位當選總統在整個競選期間的議程上有兩項關鍵措施，將在美國生產的公司的企業稅從 21% 削減至 15%，並對進口產品徵收新的貿易關稅。
科茨沃斯表示，降低稅收對商界領袖來說是美妙的音樂，因為這意味著有更多的資金可以用於再投資或用於“回購股票或支付股息”，並補充說“理論上，稅後收益的成長將促進透過提高股價，企業可以投入更多資金來支持其成長，從而促進經濟發展。
然而，提高貿易關稅可能會加劇通膨，自 2022 年達到高峰 9.1% 以來，通膨已大幅下降，目前已接近回到聯準會 2% 的目標。
然而，川普發誓，如果選民讓他重返白宮，「通貨膨脹將完全消失」。但儘管樂觀，許多人仍然感到擔憂，其中包括 16 名諾貝爾獎得主經濟學家，他們在 6 月簽署了一封信，表達了對川普提議將「重新點燃」通膨的擔憂。
「對進口商品徵收高額關稅（川普提議對來自中國的商品徵收60% 的關稅，對世界其他地區的商品徵收高達20% 的關稅）將顯著推高價格，因為額外的成本將轉嫁給客戶，」Coatsworth 說。這可能會導致需求下降，從而損害企業。
川普的另一項承諾是限制移民，這可能會導致薪資上漲，因為許多美國公司面臨著願意接受低薪工作的工人數量不斷減少的情況。
關鍵利率的潮流正在轉變嗎？
通膨的不確定性也可能改變聯準會降息的方式，可能導致關鍵利率在更長時間內維持在高水準。
科茨沃斯表示：“雖然短期內我們仍可能看到降息，但如果川普重新掌權後通膨加劇，聯準會可能不會像之前想像的那樣嚴厲和快速地降息。”他補充說，這種情況“與股市的定價相反”，這意味著如果有任何跡象表明聯準會正在改變方針，美國股市的走勢可能會發生逆轉。
至於歐洲，美國貿易關稅等保護主義政策可能促使歐洲央行以快於預期的速度降息，以促進經濟成長。
貿易關稅的進一步影響
「關稅帶來了另一個問題，特別是對於持有中國股票或基金的投資者來說，」科茨沃斯說。許多中國公司向美國銷售商品賺了大錢，但現在由於潛在的關稅，他們面臨著利潤率下降的前景。歐洲也可能成為美國關稅的輸家。
科茨沃斯警告說：“市場不喜歡貿易戰，美國和中國或歐盟之間的緊張局勢升級可能會導致資產價格波動。”
哪些產業可以從川普的政策中受益？
高盛的一份新報告稱，川普連任可能會導致歐洲增加國防開支，預計每年將導致歐盟損失 GDP 的 0.5%。
AJ Bell 的投資分析師表示，大西洋彼岸的國防股票也可能會出現更多資金流入，因為「川普在擔任總統的第一個任期內增加了國防支出，這次可能會再次這樣做」。在川普當選後，英國宇航系統公司、諾斯羅普·格魯曼公司和博思艾倫公司的股價已經「慶祝」。
川普支持石油商業的做法以及他關於增加聯邦土地鑽探和授予更多液化天然氣出口許可證的承諾已經刺激了雪佛龍和埃克森美孚股票的交易。再加上監管放鬆的前景可能會為石油股帶來真正的提振。
然而，永續發展與卓越中心 (CSE) 主席 Nikos Avlonas 寫道，ESG（環境、社會、治理）投資預計會下降。在他的文章「川普的當選如何影響美國和歐洲的可持續政策和投資」中，他預測由於川普撤銷環境法規，傳統能源產業將會成長。
銀行可能是未來四年的絕對贏家
從更高的利率到強勁的經濟，川普的承諾似乎讓銀行全面受益。
更寬鬆的監管可能會取代拜登政府更嚴格的控制，拜登政府要求最大的銀行提出額外的資本要求，以緩衝它們潛在的損失。
再加上更多的經濟活動、更高的利率和更多的商業投資，將有利於銀行業。
「當你考慮到寬鬆監管的可能性、較低的企業稅可能導致更高的商業投資，以及利率長期保持較高水平的前景（這對貸方有利）時，很容易看出為什麼銀行業的前景更樂觀。興趣，可能使其能夠從任何經濟活動的增長中受益。
另一個潛在的賭注是比特幣，這是一種加密貨幣選舉日已升至歷史新高。從長遠來看，它也可能受益於川普讓美國成為「地球加密之都」的承諾，以及放鬆對數位資產監管的前景，這可能會進一步激發人們對這項資產的興趣。
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