摩根大通、花旗集團和富國銀行等美國大銀行將於 7 月 12 日美國股市開盤前公佈第二季財報。人們對聯準會下半年開始降息的預期不斷增強，這些美國旗艦銀行的利潤率可能受到擠壓。然而，交易的復甦預計將抵消商業銀行業務的損失。 FactSet預計，第二季美國銀行業獲利成長率將年減10%。
淨利息收入面臨逆風
由於儲戶轉向收益較高的銀行帳戶，融資成本上升，美國主要銀行第一季獲利下降。預計這一趨勢將繼續對第二季銀行業績產生負面影響。貸款成長放緩可能是影響銀行利潤的重要因素，特別是對於那些嚴重依賴貸款活動的銀行來說。隨著儲戶獲得更高的利率，銀行將需要重新定價貸款利率並與客戶進行談判。高利率和經濟疲軟的跡象可能會顯著減緩貸款成長，特別是在商業和房地產領域。聯準會9月和12月的潛在降息也可能降低銀行下半年的利息收入。
一些美國大型銀行在2024 年第一季已經失去了動力。淨利息收入低於- 預期 NII，並在第一季提供了令人失望的 2024 年指引。
執行長傑米·戴蒙(Jamie Dimon)對戰爭和持續的通膨壓力威脅到積極的經濟背景表示擔憂。財務長 Jeremy Barnum 警告稱，其創紀錄的 NII 此前可能無法持續。富國銀行也預測，繼第一季同比下降 8% 後，2024 年其 NII 將下降 7% 至 9%。
信貸損失預計將增加
在經濟風險不斷增加的情況下，美國銀行預計將撥出更多資金。分析師預計，貸款損失撥備將上升，以彌補不斷惡化的貸款，特別是在商業房地產領域。
根據聯準會近期對美國31家最大銀行的壓力測試，工商業貸款損失率可能從去年的6.7%增加到2024年的8.1%。央行發現，這些銀行的優質資本將降至最低水準9.9%。分析師預測，以存款計算最大的四大銀行——摩根大通、美國銀行、花旗集團和富國銀行——第二季的貸款準備金將達到70 億美元（合65 億歐元），比去年增長50 % 以上。
投資銀行業務或將迎來正成長
儘管存在上述負面因素，但也有積極的一面：投資銀行活動預計將從去年開始復甦，去年利率飆升抑制了交易和首次公開發行。由於各國央行停止升息，一些央行已經進入降息週期，流動性寬鬆推動了併購和IPO的反彈。
根據彭博社調查，分析師預計摩根大通、高盛、摩根士丹利、美國銀行、花旗等五大銀行的投資業務收入第二季將年增30%。
交易的復甦預計將特別有利於那些投資銀行業務最多的銀行，例如高盛和摩根士丹利。摩根大通也表示，第二季該部門的營收增幅將升至30%。然而，銀行在投行業務的業績不太可能在2021年和2022年恢復到峰值，當時由於疫情引發的經濟衰退，利率被大幅削減至超低水準。
